단일 주식 선물과 옵션의 차이점

선물 및 스톡 옵션의 차이점.

선물 및 스톡 옵션의 차이 - 소개.

선물 및 스톡 옵션의 차이 - 선물은 정확히 무엇입니까?

스톡 옵션과 마찬가지로 선물 계약은 구매자와 판매자 간의 계약입니다. 선물 계약에서 구매자는 구매에 동의하며 판매자는 미래의 날짜에 합의 된 가격으로 기본 자산을 판매하기로 동의합니다. 스톡 옵션과 마찬가지로 선물 계약은 표준화 된 계약이며 거래소에서 공개적으로 거래됩니다. 지금까지 선물 계약은 통화 옵션과 비슷하게 들렸습니다. 맞습니까? 글쎄요, 유사성이 끝나는 부분에 관한 것입니다. 선물 계약을 체결 한 구매자는 계약이 체결 될 때 기본 자산의 가격의 일부만 부담합니다. 이 선급금은 집을 살 때 지불하는 선금과 같습니다. 즉, 선물 계약 자체에는 프리미엄이 적용되지 않습니다. 선물 계약의 구매자와 판매자는 옵션 계약의 구매자와 판매자가 아니라 만료시 선물 계약을 이행해야합니다. 이 의무로 인해 양 당사자는 가격이 호의를 향하여 움직일 때 무한 책임에 노출됩니다.

선물 및 스톡 옵션의 차이 - 스톡 옵션 트레이딩은 정확히 무엇입니까?

스톡 옵션 거래는 스톡 옵션 거래입니다. 스톡 옵션은 주식 시장에서 특정 주식을 사거나 팔 수있는 권리를 부여하는 금융 상품입니다. 2 종류의 스톡 옵션 사용; 통화 옵션 및 Put 옵션 옵션 트레이더는 기본 주식이 위 또는 아래로 이동하거나 횡 거래를하는 경우에도 수익을 올릴 수 있습니다.

선물 및 스톡 옵션의 차이 - 비교.

다음은 선물 및 스톡 옵션의 주요 차이점 중 일부를 비교 한 것입니다.

스톡 옵션을 살 때 "보험료"라는 수수료를 지불하는 동안 선물 계약에 지불 할 보험료는 없습니다. 선물 계약을 할 때 지불되는 초기 금액 ( "초기 증거금")은 기본 주식에 대해 지불 된 가격의 일부입니다.

은혜.

스톡 옵션의 구매자는 기본 주식을 구매할 권리를 행사할 의무가 없으며, 선물 계약의 구매자는 만료시 계약의 판매자로부터 기본 주식을 매입 할 의무가있다.

선물 계약의 구매자는 스톡 옵션을 구매하는 사람들이 스톡 옵션을 구입할 때 사용 된 금액 만 잃는 반면에 가격이 움직이면 무제한적인 책임을지게됩니다. 스톡 옵션 작가는 구매자가 아닌 무한 책임에 노출됩니다.

만료.

선물 계약의 구매자는 기본 자산이 어떤 가격을 가지고 있더라도 계약 만료시 기본 자산 (물리적으로 인도 된 선물 계약의 경우)을 매입 할 의무가 있습니다. 옵션 계약의 구매자는 옵션에서 돈이 부족한 경우 옵션의 유효 기간이 만료 될 수 있습니다.

다재.

옵션 거래는 통화 옵션과 풋 옵션의 고유 한 조합과 각 계약의 프리미엄에 따라 모든 방향에서 이익을 얻는 옵션 전략을 가능하게하여 선물 거래보다 훨씬 다양합니다. 차익 거래 외에도 선물 거래는 기본적으로 단일 방향입니다 (가격이 한 방향으로 움직일 때만 돈을 벌 수 있습니다).

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옵션과 선물의 차이점은 무엇입니까?

옵션과 선물의 주요 근본적인 차이점은 구매자와 판매자에게 부여하는 의무에 있습니다. 옵션은 구매자에게 계약 기간 중 언제든지 특정 가격으로 특정 자산을 구매 (또는 판매) 할 의무가 아니라 권리를 부여합니다. 선물 계약은 구매자에게 특정 자산을 매입 할 의무를 부여하고, 매도인은 만기가되기 전에 보유자의 지위가 닫히지 않는 한 특정 미래의 날짜에 자산을 판매 및 인도해야합니다.

[선물은 지수 및 상품 거래에 유용 할 수 있지만 옵션은 주식에 대해 선호하는 증권입니다. Investopedia의 초급 코스 옵션은 옵션에 대한 훌륭한 소개와 헤징이나 추측에 어떻게 사용될 수 있는지를 제공합니다.]

수수료를 제외하고, 투자자는 옵션 비용을 지불하지 않고도 선지급 비용없이 선물 계약을 체결 할 수 있습니다. 선물의 선지급 비용이없는 것과 비교할 때, 옵션 프리미엄은 불리한 가격 변동의 경우에 기초를 매입 할 의무가 없다는 특권을 위해 지불 된 수수료로 볼 수 있습니다. 보험료는 옵션 구매자가 상실 할 수있는 최대 금액입니다.

옵션과 선물의 또 다른 주요 차이점은 기본 위치의 크기입니다. 일반적으로 선물 계약의 경우 기본 위치가 훨씬 더 큽니다. 특정 가격으로이 특정 금액을 구매 또는 판매해야하는 의무는 미숙 한 투자자에게 선물을 더 위험하게 만듭니다.

이 두 가지 금융 상품의 마지막 주요 차이점은 당사자가 이익을 얻는 방법입니다. 선택권에 대한 이득은 다음 세 가지 방법으로 실현 될 수 있습니다 : 돈이 깊을 때 옵션을 행사하고 시장에 나가 반대 위치를 취하거나 만료 될 때까지 기다리고 자산 가격과 파업의 차이를 모으는 것 가격. 이와는 대조적으로 선물 포지션에서의 이익은 매일 자동으로 '시장에 선매 표시됩니다. 즉, 포지션 가치의 변동은 매매 일의 종료 시점에 양 당사자의 선물 계정에 기인합니다. 그러나 선물 계약 보유자는 이익을 실현할 수 있습니다 또한 시장에 가서 반대 위치로 이동.

금에 대한 옵션과 선물 계약을 살펴 보겠습니다. 시카고 상품 거래소 (CME)의 금에 대한 옵션 계약 중 하나는 금 자체가 아닌 COMEX 금 선물 계약의 기초 자산입니다. 옵션 구매를 희망하는 투자자는 계약 당 $ 2.60의 통화 옵션을 2018 년 2 월에 만료되는 1600 달러의 가격으로 구입할 수 있습니다. 이 통화의 소유자는 금에 대해 낙관적 인 견해를 갖고 있으며 다음과 같은 기본 금 선물 위치를 취할 권리가 있습니다. 이 옵션은 2018 년 2 월 22 일 시장 마감 후 만료됩니다. 금 가격이 파업 가격 인 $ 1600을 초과하면 투자자는 선물 계약을 체결 할 권리를 행사할 수 있습니다. 그렇지 않으면 옵션 계약이 만료되도록 할 수 있습니다. 따라서 콜 옵션 보유자의 최대 손실은 그가 계약금으로 지불 한 2.60 달러 프리미엄입니다.

대신 투자자는 금에 선물 계약을 체결하기로 결정할 수 있습니다. 하나의 선물 계약은 기본 자산이 100 트로이 온스의 금값입니다. 구매자는 선물 계약서에 명시된 납기일에 판매자로부터 100 트로이 온스의 금을 수령 할 의무가 있습니다. 상인이 실제 상품에 아무런 관심이 없다면 배달 날짜 전에 계약을 팔거나 새로운 선물 계약으로 넘어갈 수 있습니다. 금 가격이 오르면 (또는 하락) 매매 일의 끝에 투자자의 중개인 계좌에 이익 (또는 손실) 금액이 표시됩니다. 시장에서의 금 가격이 구매자가 동의 한 계약 가격보다 낮아지면 그는 판매자에게 배달 일에 더 높은 계약 가격을 지불 할 의무가있다.

옵션에 대한 자세한 내용은 옵션 기본 사항 튜토리얼을 참조하십시오.

선물에 대한 자세한 내용은 자습서 Futures Fundamentals를 참조하십시오.

증권 선물 대 주식 옵션.

주식 선물 및 스톡 옵션은 기본 자산에 대한 매매 당사자 사이의 기한부 계약이며, 두 경우 모두 주식의 주식입니다. 두 계약 모두 투자자에게 현재 투자를 돈을 벌고 헤지 할 수있는 전략적 기회를 제공합니다. (관련 : 6 가지 간단한 단계를 통해 적합한 옵션을 선택하십시오.)

두 가지 거래 도구는 매우 다르지만 많은 초보자와 초보자 투자자는 용어로 쉽게 혼동 될 수 있습니다. 투자자가 선물이나 옵션을 거래하기로 결정하기 전에 주식 선물과 스톡 옵션 간의 네 가지 주요 차이점을 이해해야합니다.

통화 및 풋 옵션 구매자가 파생 상품을 구매하면 "프리미엄"이라고하는 일회성 수수료를 지불합니다. 한편 콜 및 풋 옵션 판매자는 프리미엄을받습니다. 결제일이 가까워지면 계약의 가치는 떨어집니다. 그러나 프리미엄 가격은 상승 및 하강하여 사용자는 통화를 판매하고 만료일 이전에 수익을 올릴 수 있습니다. 선택권을 판매하는 사람들은 그들의 위치의 크기를 또한 커버하기 위하여 외침 선택권을 구매할 수있다.

주식 선물은 단일 주식 (SSF)으로 구매하거나 S & P 500과 같은 지수의 광범위한 성과에 중점을 둘 수 있습니다. 그러나 주식 선물의 경우 구매 당사자는 구매 시점에서 계약 프리미엄과 다른 금액을 지불합니다 . 구매 당사자는 "초기 마진 (initial margin)"이라고 알려진 것을 지불하는데, 이는 초기 주식의 가격 대비 일정 비율입니다.

누군가가 스톡 옵션을 구입할 때 유일한 재정적 책임은 계약을 구매할 때의 프리미엄 비용입니다. 그러나 매도인이 매입 옵션을 열면 주식의 기본 가격에 대한 최대 책임에 노출됩니다. 풋 옵션으로 구매자에게 주당 50 달러로 주식을 팔 권리가 있지만 주식이 10 달러로 떨어지면 계약을 체결 한 사람은 계약 가치 (주당 50 달러)에 해당하는 주식을 구매해야합니다.

그러나 선물 계약은 구매자와 판매자 모두에게 최대의 책임을 제공합니다. 기본 주식 가격이 매수자 또는 매도인에 대한 호의로 이동함에 따라, 당사자는 일일 의무를 이행하기 위해 거래 계정에 추가 자본을 투입해야 할 수 있습니다.

3. 만료시 구매자 및 판매자 의무.

콜 옵션이나 풋 옵션을 구매하는 사람들은 특정 파업 가격으로 주식을 매매 할 권리를 갖는다. 그러나 계약 기간이 만료 될 때 옵션을 행사할 의무가 없습니다. 투자자는 돈을 버는 경우에만 계약을 맺습니다. 옵션에서 돈이 없으면 계약 구매자는 주식을 구매할 의무가 없습니다.

선물 계약의 구매자는 가격이 기본 자산의 가격과 무관하게 계약 만료시 해당 계약의 판매자로부터 기본 주식을 구매해야합니다. 선물 계약은 100 달러의 주식 매입을 요구하지만 기본 만기는 80 달러 계약 만료 시점에서 가치가있다. 매수자는 합의 된 가격으로 매수해야한다. 그러나 주식 선물의 만기일은 매우 드뭅니다.

스톡 옵션은 투자자에게 주식을 매수할 권리 (의무는 아님)와 외환 및 매매를 통해 동일한 주식을 팔 수있는 권리 (의무는 아님)를 제공합니다. 그러나 스톡 옵션은 또한 선물 거래를 통해 이용할 수없는 폭 넓은 유연한 전략을 투자자에게 제공합니다. 각 전략은 투자자와 투기업자에게 다양한 수익 잠재력을 제공합니다. 이러한 기회에 대한 전체 설명을 보려면 여기를 방문하십시오.

반면에 주식 선물은 계약이 열리면 융통성이 거의 없습니다. 언급 한 바와 같이, 투자자는 직위가 열리면 성취 권리와 의무를 구매합니다.

옵션 선물을 거래해야합니까?

상인이 독립형 옵션, 주식 선물 또는이 둘의 조합을 사용하기로 결정하든간에 개인의 기대치와 투자 목표를 평가해야합니다.

투자자가 묻어야 할 첫 번째 질문 중 하나는 투자 전략에서 얼마나 많은 위험을 감수해야하는지입니다. 옵션 거래는 계약을 이행 할 의무가 없기 때문에 구매자에게 선행 위험을 덜줍니다. 이는 특히 보수 거래가 장기적으로 거래 성공 확률을 높이기 위해 불 통화 및 스프레드와 같은 여러 추가 전략을 사용하는 경우 더욱 보수적 인 접근 방식을 제공합니다.

선물과 옵션의 차이.

파생 상품은 주식, 채권 및 상품과 같은 자산으로 구성됩니다. 그들은 전체 금융 시장에서 가장 복잡한 도구로 알려져 있습니다. 일부 투자자는 유동성을 증가시키는 위험 관리를위한 올바른 수단을 찾습니다. 그러나 그것들은 매우 중요하며 금융 시장과 경제에 큰 영향을 미칩니다. 파생 상품은 주로 선물과 옵션 인 두 종류입니다. 선물과 옵션 간에는 현저한 차이가 있습니다.

선물의 의미는 가격이 미리 결정된 미래의 기간에 두 당사자가 제품을 구매하거나 판매하는 계약으로 요약됩니다. 옵션의 의미는 밑줄 쳐진 자산을 구매하고 판매 할 의무가 없다는 것입니다. 통화 옵션은 밑줄의 자산 만 구매할 의무없이 권리를 의미하며 구매자는 만기가되기 전에 계약을 거부 할 수 있습니다. Put 옵션은 통화 옵션의 반대를 의미합니다.

선물과 옵션의 기본적인 차이점은 구매자와 판매자간에 존재하는 의무에 분명합니다. 장래 계약에서 양 당사자는 결제일에 특정 가격으로 자산을 매매하는 의무가있는 계약을 체결하고 있습니다. 이는 양 당사자 모두에게 위험한 제안입니다. 옵션 계약의 경우 구매자는 기본 자산을 구매하거나 판매 할 의무가 없습니다. 이것은 용어 & # 8216; 옵션 & # 8217;의 특이성입니다. 가격은 프리미엄으로 지불됩니다. 이러한 거래로 인해 구매자의 위험은 프리미엄 지급으로 제한되지만 예상 이익은 무제한입니다.

그의 커미션 외에, 투자자는 사전 지출없이 미래 계약에 참여할 수 있습니다. 옵션의 경우 프리미엄 지불이 필요합니다. 이 추가 비용은 자산 가격의 마이너스 변동시 기본 자산 구입 의무를 면제하기 위해 지급됩니다. 유일한 손실은 옵션을 통해 거래가 이루어 지므로 보험료를 지불 할 때 위험이 제한적일 때 프리미엄 형태가됩니다.

선물과 옵션의 다른 근본적인 차이점은 주식 포지션의 크기와 관련이 있습니다. 일반적으로 기본 자산의 위치는 향후 계약시 매우 커집니다. 당연히, 특정 가격으로이 거대한 양을 구매하거나 팔아야하는 의무는 미래의 거래를 신선한 투자자에게 절대적으로 위험하게 만듭니다.

금융 장비와 같은 선물과 옵션의 차이점은 당사자들을위한 다양한 수익 그림을 묘사합니다. 옵션 거래의 이득은 다른 방식으로 얻을 수 있습니다. 반대로 미래 거래에서의 이득은 시장의 일일 변동과 자동으로 연결됩니다. 즉, 투자자의 이익 포지션 가치는 매매가 끝날 때의 시장 지위에 달려있다. 따라서 모든 투자자는 금융 시장 운영에 들어가기 전에 선물과 옵션에 대한 사전 지식을 가져야합니다.

1. 미래는 미래의 기간에 판매 및 구매를 위해 미리 결정된 가격에 의해 규율되는 계약입니다. 옵션에는 의무없이 기본 자산을 판매하거나 구매할 수있는 권리가 있습니다.

2. 미래의 거래에는 공개 위험이 있습니다. 옵션 위험은 제한적입니다.

3. 기본 주식의 크기는 미래의 거래에서 일반적으로 크다. 옵션 거래는 정상적인 규모입니다.

4. 선물은 선불금이 필요하지 않습니다. 옵션에는 보험료 선불제가 있습니다.

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란셋 타나. "선물과 옵션의 차이." 차이. 2011 년 10 월 12 일

2 개의 댓글.

선물과 옵션의 차이점을 아는 것은 매우 유용했습니다. 우리는 실제로이 용어를 실제로 이해하지 않고 사용합니다.

업데이트 주셔서 감사합니다.

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글 : lancetana. 2011 년 10 월 12 일에 업데이트되었습니다.